По дороге в Одессу по землям Войска Донского обоз Екатерины II застрял в Погорелой балке - зимой эта местность становилась непроезжей из-за снежных заносов. "Какое снежное место!" - воскликнула императрица, таким образом дав местности новое имя. В 1784 году возле "снежного места" строят постоялый двор, положивший начало нынешнему городу. До 1864 года поселение называлось Васильевка (по фамилии владельца постоялого двора). С начала XX века в Снежном начинают добывать уголь, вокруг шахт строятся рабочие поселки. В 1936 году Снежное получает статус города, а в 1962 году объединяется с городом Новый Донбасс, и становится городом областного подчинения.
После революции, в 20-х годах в окрестностях города действовала банда Корсуна. Великая Отечественная Война нанесла городу огромный урон - при отступлении в 1943 году фашисты взорвали все шахты, школы, больницы, библиотеки, ДК, железнодорожную станцию. 10 000 были вывезены на работу в Германию, около 4000 содержались в концлагере неподалеку от города. При освобождении Снежного тяжелые бои шли на высоте Саур-могила, где сейчас находится мемориальный комплекс (основная достопримечательность города). Послевоенное восстановление заняло несколько лет.
Снежное сегодня - один из крупных промышленных и культурных центров Донбасса. В городе работают несколько клубов художественной самодеятельности, дома культуры, музей Боевой Славы и историко-краеведческий музей. Помимо мемориального комплекса, Снежное славится природой. в окрестностях расположены заказники местного значения ( урочище Леонтьево-Байракское, Молчалинский, Девятовский и другие). Там разводят растения. занесенные в красную книгу, сохраняя уникальную природу Донбасса в первозданном виде. С местной достопримечательностью - курганом Саур-могила - связаны несколько местных легенд. По одной версии, это могила народного героя, поднявшего народ на борьбу с польскими панами по другой - это могила казака, прикрывавшего отступление товарищей во время татарского набега. бытовала также версия о могиле сарматского царя Саула, но она так и осталась неподтвержденной.