Город Карабогаз расположен на северо-западе Балканского велаята. Он лежит в пустынной местности на побережье Каспийского порта в 200 километрах севернее Туркменбаши и является портом регионального значения. В 8 километрах восточнее раскинулся огромный залив-лагуна Кара-Богаз-Гол (дословно «озеро чёрного пролива») – природное хранилище химического сырья. Прежнее название города – Бекдаш. Нынешнее он получил одновременно с городским статусом в 2002 году.
Хозяйственная деятельность Карабогаза связана с природными богатствами Кара-Богаз-Гола. Эта лагуна – одно из крупнейших месторождений глауберовой соли и природного сульфата натрия. Также здесь ведётся добыча многих других солей, из-за чего Кара-Богаз-Гол нередко называют «химической кладовой». В 1950-80-е годы вследствие изменений уровня Каспийского моря на узком и мелком проливе, что соединяет залив с основной акваторией водоёма, действовала дамба. Это привело к стремительному высыханию Кара-Богаз-Гола и деградации мест добычи ресурсов. В 1990 году дамбу взорвали и залив восстановился, хотя в полной мере ущерб от гидротехнических экспериментов не восполнился.